پاورپوینت فصل چهاردهم مدیریت سرمایه گذاری
تجزیه و تحلیل صنعت
دومین مرحله در تحلیل اساسی سهام عادی، تجزیه و تحلیل صنعت است. سرمایه گذاری که تشخیص می دهد اقتصاد و بازار برای سرمایه گذاری جذاب است بایستی دست به تحلیل صنایعی بزنند که در آنها فرصتهایی در سالهای آتی دیده می شود. برای مثال، در دهه 1990، سرمایه گذاران دیگر اشتیاقی به سرمایه گذاری در صنایعی که تا 10 سال قبل در آنها سرمایه گذاری می کردند، نداشتند.
تجزیه و تحلیل واقعی اوراق بهادار صنایع به روشی که توسط تجزیه و تحلیل گران حرفه ای اوراق بهادار صورت می گیرد به صورت یکنواخت است. عوامل متعددی که در این تجزیه و تحلیل دخالت دارند
عبارتند از عوامل:
عرضه و تقاضای چند گانه
تجزیه و تحلیل مشروح عوامل قیمت
مباحث مربوط به نیروی کار
قوانین دولتی و غیره
شاخص صنعتی 400 سهام استاندارد &پورزS&P در سال 1973، 12 بار ( 121/10) سطح 1943-1941 بوده است که در طول این 31 سال به طور مستمر سالانه به طور متوسط با بیش از 8 درصد رشد مرکب داشته است. با این حال، این نرخ رشد متوسط، شامل عملکرد پراکنده ای در صنایع استاندارد& پورز است.
در طول دوره 31 ساله از 1943 تا 1973، صنعت مربوط به تجهیزات تجاری و اداری بی نهایت عملکرد خوب داشته است ( 145 بار بیشتر از 1941 تا 1943 ) به نحوی که حتی اگر شرکت آی بی ام را که بهترین عملکرد را در این صنعت داشته، از این صنعت خارج کنیم باز هم این صنعت 43 بار بزرگتر از شاخص پایه است. عملکرد صنعت الکترونیک نیز مناسب است به طوری که تقریباً 69 برابر بیشتر از سطح اولیه آن است (685/10) . از طرف دیگر صنعت سرب و روی 2 برابر کمتر از سطح اولیه آن است، صنایع شکر و نساجی فقط سه بار سطح اولیه خودشان بوده اند. توجه داشته باشید که شاخص صنعت کالاهای سرمایه ای با متوسط صنعت برابر است.
گروه های صنایع عمده در داخل هر بخش به منظور طبقه بندی دقیق تر به کدهای طبقه بندی صنایع سه – چهار و پنج رقمی تقسیم شده اند. به طوری که می توان گفت هر چه تعداد رقم های مربوط به سیستم استاندارد طبقه بندی صنایع بیشتر باشد به همان اندازه میزان طبقه بندی دقیق تر است.
کدهای سیستم استاندارد طبقه بندی صنایع ( SIC) با تشریح طبقه بندی شرکتها و صنایع کمک قابل توجهی به طبقه بندی صنایع می نمایند. تحلیل کدهای SIC در حد وسیع می تواند شامل فعالیتهای اقتصادی باشد.
سایر طبقه بندی ها ی صنایع
سیستم SIC یا سیستم استاندارد طبقه بندی صنایع یک سیستم با ثباتی است که روش استفاده از آن نیز آسان است. با این حال، این روش تنها روش مورد استفاده در دنیای واقعی نیست.
یکی دیگر از سیستم های طبقه بندی مهم صنایع، طبقه بندی مؤسسه رسانه هفتگی مالی است. این مؤسسه منبعی برای عملکرد قیمت گذشته صنایع مختلف است، بنابراین سیستم طبقه بندی این مؤسسه می تواند برای سرمایه گذاران مفید واقع شود.
دانلود پاورپوینت تجزیه و تحلیل صنعت - 15 اسلاید و 24 اسلاید
